中国网财经4月16日讯(记者里豫 邓玉蕊)鹿港文化(601599，SH)公告披露将募集资金总额不超5亿元，全部用于补充流动资金。

  此前不久，转型失败的鹿港文化业绩预告显示将亏损6亿至8亿元，同时三季度报显示其债台高筑。在业绩“滑铁卢”及高企的负债之下，鹿港文化实控人钱文龙几度寻求“卖身”。

  4月14日晚间，鹿港文化披露非公开发行股票预案，拟发行数量不超2.14亿股，发行价格为2.34元/股，发行对象为战略投资者淮北市中心湖带建设投资开发有限公司、安徽高新投新材料产业基金合伙企业(有限合伙)。此次募集资金总额不超5亿元，将全部用于补充流动资金。

  2019年三季度报显示，鹿港文化资产负债率已高达58.37%，现有流动负债35.08亿元，其中短期借款15.76亿元，2019年前三季度的财务费用为9213.34万元，较上一年度会降低，但仍处于较高位置。

  中国网财经记者发现，债台高筑之下，鹿港文化资金紧张。为了上市公司补充流动资金贷款，实控人钱文龙、股东陈瀚海的股票多次质押，质押率分别为90.8%、99.99%，几乎满仓质押，而鹿港文化实际控制人钱文龙此前已经两度提出“卖身”。

  2019年2月1日，鹿港文化公告称，钱文龙及缪进义等多位主要股东与丽景融合签订了协议，以2.8亿元将上市公司5.1%的股份转让给后者，并将合计14%的表决权委托给后者行使。由此丽景融合将成为上市公司控制股权的人，丽景融合背后的洛阳市老城区政府将成为公司新的实际控制人。

  然而这一笔交易到了当年7月却宣布终止。但在数月之后，公司又宣布，钱文龙及主要股东缪进义等与淮北建投签订框架协议，拟将上市公司5.11%的股份转让给淮北建投，并将15.43%的表决权委托给后者。交易如果完成，淮北建投将持有上市公司5.11%的股权并拥有20.54%的上市公司表决权，公司的实际控制人也将由钱文龙变更为淮北市政府国资委。截至目前，上述与淮北建投的股权转让还在进一步的商讨之中。

  另外，本次定增与特定对象淮北市中心湖带建设投资开发有限公司(简称淮北中心湖带)、安徽高新投新材料产业基金合伙企业(有限合伙)间存在关联关系。2020 年4月14 日，鹿港文化与该两家公司分别签署了战略合作框架协议及附条件生效的股份认购协议。其中淮北中心湖带正是淮北建投的子公司，定增完成后，淮北中心湖带将持有公司10.85%的股份，成为公司第一大股东。

  此外，2019年4月27日，鹿港文化曾试图发行可转债筹资资金。公告显示，公司拟通过发行可转债募集资金，这次发行的可转换公司债券的存续期限为自发行之日起六年。最初的预案显示，公司拟公开发行总额不超过10亿元可转换公司债券，但随后募资规模遭下调至6.78亿元。

  除募资规模发生明显的变化外，对于募投项目，鹿港文化也作出过调整。鹿港文化最初计划将募集资金投入5个项目，分别为采用新型紧密纺技术改造传统环锭纺细纱机项目、采用新型紧密纺和无梭织造技术生产高档精纺面料项目、使用先进纺纱设备生产高档羊绒纱线项目、回购公司股份以及补充流动资金。最终经过调整后，鹿港文化取消了“回购公司股份”项目，并相应调减了补充流动资金规模。

  而10月份，鹿港文化却向证监会申请撤回公开发行可转换公司债券申请文件。在此前8月份，积极向淮北市政府表现“诚意”的鹿港文化已经与淮北经济开发区管委会签署关于毛纺产业的合作框架协议，双方将共同建设“绿尚小镇”项目。

  对此，市场的人表示鹿港文化撤回之前发行可转债的申请，也是因公司将与安徽淮北开展合作。其不过是在寻找“接盘人”，而国资委比普通债权人而言实力更丰厚，能够给予上市公司的帮助也更多。

  上市以来，除去IPO时公开募资，鹿港文化曾于2015年进行非公开发行，彼时正是纺织行业低迷之际，其主要经营业务收入持续下滑，鹿港文化提出转型影视业。

  公开资料显示，鹿港文化2011年上市，前身为鹿港科技，主营各类精纺、半精纺纱线以及高档精纺呢绒面料的生产与销售。

  财报显示，上市后鹿港文化业绩出现“大变脸”。2012-2013年纯利润是1017.69万元、1321.13万元，较上市前近亿元的净利润出现大幅度下滑，下滑近90%。或许是为了扭转这一趋势，2014年鹿港文化突然提出以多元化发展的战略，并举纺织业、影视业双主业。

  与此同时，鹿港文化开始了募资+并购的两大资本运作展开转型之路。为了体现转型的决心，鹿港科技还改名为“鹿港文化”，正式以影视作为其未来主体业务方向。2015年，鹿港文化发布公告称拟募集资金10亿元，7亿用于互联网影视剧项目，3亿用于偿还银行贷款。

  值得注意的是，这一定增计划于2014年提出，而实控人钱文龙、股东陈瀚海此后却宣布退出认购，募资金额从12亿元降至10亿元。

  除此之外，鹿港文化还收购了世纪长龙以及天意影视搭建起“影视班子”。转型之初，鹿港文化业绩变化明显，影视业收入占营业比例迅速增加。

  然而募资7亿进行转型的鹿港文化却始终是“门外汉”。在遭遇了2018年的影视寒冬之后，鹿港文化业绩又出现下滑。公告显示，鹿港文化预计2019年实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比，将出现亏损，归属于上市公司股东的纯利润是-6亿元至-8亿元。

  对此，鹿港文化解释称，受影视大环境影响，世纪长龙、天意影视、互联影视2019年度营业收入同比出现大幅度地下跌，同时2019年度应收账款回款速度整体下降，导致坏账准备上升，还将计提减值准备约3亿元至4亿元。另外，拍摄的部分影视项目，销售情况不容乐观，预计没办法回收全部投资成本。

  2015年，鹿港文化以现金收购及增资的形式，从吴毅控制的新余上善若水获得天意影视51%的股权，转让作价2.17亿元。2017年，鹿港文化再次以现金方式收购天意影视股份，此次45%的股份转让作价为3.95亿元。

  鹿港文化两次从新余上善若水处共获得天意影视96%的股权，共计支付6.12亿元。

  该笔收购伴随着业绩补偿，新余上善若水、实控人承诺，2017年到2019年，天意影视净利润不低于1亿元、1.2亿元、1.5亿元，天意影视前两年完成了业绩承诺。而到了2019年年前三季度却亏损4180.06万元，远低于前期业绩承诺。按照协议，应当给予鹿港文化业绩补偿款。

  但鹿港文化在将天意影视47%股权以作价4.09亿元回售给新余上善若时，鹿港文化却免除了上述补偿款。另外，鹿港文化此前还向天意影视及其子公司提供借款本金及利息共计 10.58 亿元，根据双方的投资约定，这些借款将分五年还清，并以天意投资的应收账款为质押。

  在影视寒冬之下，新余上善若水为何同意高价收回天意影视？鹿港文化的10亿借款，若天意影视剧集销售没有到达预期还能否有回收的可能？两家公司之间是不是有损害上市公司的行为？种种怪象迎来上交所的询问。

  至于另一影视公司世纪长龙是否会遭到处置，鹿港文化称公司目前暂未有处置世纪长龙的计划。本次股权转让只是基于目前对影视行业发展的新趋势、宏观经济环境等因素公司管理层做出的调整战略。公司自成立以来，一直从事纺织行业，在该行业已经深耕发展20多年，纺织业务综合竞争力较强，未来公司将继续深耕主业，做大做强。

  如今，转型失败的鹿港文化带着高企的负债和亏损的业绩将“卖身”于国资委，对于其原实控人而言，这或许是个好消息。但对于接手的国资委和上市公司自身来说，能否翻盘却成了实实在在的挑战。